火币官方网站-比特币投资,区块链技术,数字货币交易平台

火币官方网站

了解最值得关注的 去中心化的金融 2.0 协议:Olympus、Tokemak、Alchemix、Spell 和 Convex

探寻更具资本效率、代币经济模型愈加健全的下一代 去中心化的金融 协议。

预计到 2022 年,大家可以看到所谓的「去中心化的金融 2.0」兴起。

作为一个 去中心化的金融 耕作者、Degen、学生和建设者,我发现自己脑海中所构想的 去中心化的金融 将来愿景已经开始达成。在第二波 去中心化的金融 热潮中,出现了很多出色项目,但「去中心化的金融 2.0」之所以可以到来,主要还是归功于这一范围里的早期发展者,譬如 MakerDAO、Compound、Aave、Uniswap、Sushiswap、与 yearn.finance。

在上述这部分 去中心化的金融 巨头的基础上,下一波新协议呼之欲出,其中最让我意料之外的是 @OlympusDAO,起初我感觉这个算法稳定币协议不会有太大作为,但现实给了我一记响亮的耳光,我真的大错特错了。

Olympus DAO 做了一些其他协议此前从来没做过的事情——他们没通过流动性提供者(LP)挖矿来为协议吸导流动性,而是借助「协议控制价值」(protocol controlled value)的定义及其革新的绑定机制颠覆了传统 去中心化的金融 流动性模型。

事实上,Olympus DAO 的债券结构设计的很出色,用户仅需设置自己要供应的债券数目和初始价格就能轻松启动,债券价格会依据市场需要进行调整,假如没人购买,价格就会降低,直到有人购买。一旦债券被购买,价格就会上涨,然后当市场需要由于价格上涨降低后,债券价格又开始降低——这种模式最大优势就是能一直确保提供满足需要。

另一方面,Olympus 和 ICO 之间的最大不同在于,资金不会流向 Olympus 团队,而是流向协议自己流动性:当债券伴随流动性提供者股票被购买时,Olympus 协议其实变成我们的做市商,既赚取收入又提供了流动性。

坦率地说,我直到几个月前才真的意识到流动性挖矿是一把双刃剑:流动性挖矿对 去中心化的金融 协议的初始增长有利,但对长期可持续性并无益处。同时,我也发现 去中心化的金融 协议除去提供勉励以外,好像也没其他方法可以吸导流动性——的确,这就是我在认真察看 Olympus DAO 之前的想法。

在好奇心的驱使下,我近期开始尝试对 OHM 代币进行流动性挖矿,看看这个协议有什么特别之处,结果发现,解决 去中心化的金融 收益耕作问题的方法其实就是 Olympus 债券。

所以我联系了 Olympus DAO,看看他们能否向 Alchemix 提供他们的债券技术。事实上,他们同样看到了其他 去中心化的金融 协议在用其机制后可以发挥巨大功用。

下面,让大家一块儿看看 Olympus Pro 的运行机制。

现阶段,假如你已经参与到某个 去中心化的金融 协议的一部分,或者正在考虑启动一个 去中心化的金融 协议,我强烈建议你查询 Olympus Pro 。

流动性挖矿对于早期增长很有用,但它有点像毒品:刚开始感觉非常棒,但假如用它并依靠它的次数越多,状况就越糟。这里的主要问题是,很多「有毒」的流动性会入侵到流动性池中并影响其他参与者,当其他参与者发现这个问题之后,他们其实没方法做出太大改变,唯一的获胜方案就是随波逐流。Olympus Pro 解决了这个问题并清理了流动性池上漂浮的「污秽」。

在这个过程中,神奇的事情发生了。我想目前每一个人都很熟知:当「毒性」消失之后,社区会一块拟定策略,过去的流动性挖矿就像是一场「人对人」的竞赛,而目前变成了一场「躺在舒适沙发上」的合作游戏,Olympus 社区就是一个最好的证明。

Olympus Pro 为用其服务的任何协议带来了这种魔力,当然,改变流动性挖矿整体趋势可能还需要一段时间,但我确实相信,当流动性提供者进行「钻石手」买卖时,Olympus Pro 能让持有者和买卖者对项目更有信心。

以下是一些具备强大流动性挖矿的 去中心化的金融 协议示例,我隐藏了项目名字,仅保留了流动性挖矿的USD走势(比用 以太币 更直观),从中可以看出在牛市中你是怎么样被流动性挖矿所影响。

作为 @AlchemixFi 的一员,我对 Olympus Pro 感到很认可。在不到 10 天的时间里,大家已经获得了价值大约 50 万USD的债券,继续如此做的话,将使 $ALCX 更快地控制通胀。

因为大家还在 $al美元 和 $al以太币 市场提供勉励,因此后续也将为这部分市场提供债券,这将确保大家拥有长期流动性,并使大家在将来几十年依旧能对平台充满信心。

所以,假如你参与了一个基于流动性挖矿的 去中心化的金融 协议,那样目前就可以尝试下 Olympus Pro ,至少我想不出还有其他能更好借助流动性挖矿资金的解决方法。

另一个让我起鸡皮疙瘩的 去中心化的金融 协议是 Tokemak,该协议旨在解决 去中心化的金融 流动性问题,并让流动性租用销售量比拥有二池的效率更好。

到现在为止,Tokemak 协议还没正式推出,所以大家没办法 100% 确定它的运作状况,但我对这个协议很乐观。下面让我讲解一下它是怎么样工作的,与为何你的协议应该将其作为下一个选择。

Tokemak 协议的目的是成为一个去中心化做市商。那样,啥是做市商呢?基本上,做市商会在交易平台提供流动性,因此别的人可以在低滑点时进行买卖并通过点差挣钱。事实上,做市买卖并困难,但那些善于做市的人却可以让自己收益。

一些中心化金融做市商参与了 DEX 市场的套利,可直到目前,大家还没看到真的的去中心化做市商。 Tokemak 协议拥有很多的 以太币 和 美元C 储备,因此可以在协议中与其他代币进行搭配买卖对。

用户将他们的代币质押在 Tokemak 协议上(第一批支持的代币包括 $ALCX、$FXS、$TCR、$OHM 和 $SUSHI),然后就会收到 tToken,该代币可以作为他们的存款收据。作为 tToken 持有人,你有资格赚取 $TOKE 代币以匹配流动性的另一侧。

对于 Tokemak 协议中的流动性提供者来讲,该协议既为他们提供了一种提供流动性的方法,同时又最大限度地降低了遭受无常损失(impermanent loss)的风险。不只这样,Tokemak 协议对 $TOKE 代币的设计也很棒,下面让我进一步讲解下:

当你持有 TOKE 代币时,可以将其抵押在 Tokemak 协议的「反应堆」(reactor)上,委托在某个「反应堆」上的 TOKE 代币数目越多,就越能将可用流动性引导到该代币上。更酷的是,流动性引导者在提供适当流动性后也可以获得勉励。

假如流动性高但成交量低,则意味着你分配了过多的流动性,反之亦然。这里有一个秘诀,即叫你的流动性和成交量恰到好处,对于这么做的流动性引导者,Tokemak 协议会给予奖励。作为流动性引导者,假如你想最大化我们的回报,就需要以最明智的办法进行流动性分配!

展望将来,我绝对觉得 TOKE 代币最大持有者将会是一些去中心化自治组织(DAO),对于这个问题,我后续会在其他主题贴内深入讨论,由于博弈论涉及的东西很酷,所以需要花费较长期进行讲解。

对于用流动性挖矿的 去中心化的金融 协议,仅需知晓用 Tokemak 协议可以计算每单位流动性的USD价格且比自己允许二池更有效即可。

再来谈谈下一代抵押债仓(CDP)平台。以我完全公正的看法觉得,@AlchemixFi 和 @MIM_Spell 将在 CDP 平台进步道路上维持领先地方。假如你之前就曾关注过我并看过我的一些剖析,相信已经听说了不少关于 Alchemix 的事情。Alchemix 创造了不可清算的、自我偿还的贷款商品。非常酷吧?

Alchemix 的第二版商品将支持多抵押、多方案的资产,目前,大家可以将他们的代币放入收益聚合器中,比如 Yearn、Pickle、Harvest 等协议,Alchemix 将支持这部分协议,并将将抵押债务头寸功能扩展到这部分协议上。

除此之外,大家将通过 al比特币 与 去中心化的金融 中的很多其他资产扩展 Alchemix 的合成商品——我亲切地称之为「A莱特币hemix」——对于在储备金库中用 Alchemix 的去中心化自治组织来讲,将来潜力巨大,大家很期待 A莱特币hemix 的表现,并期望在 2022 年对 ALCX 代币有更多其他改进。

最后要谈论的一个 去中心化的金融 协议是 @ConvexFinance,这个协议可以说是站在了 @CurveFinance 肩膀上构建的,而 @CurveFinance 也是我最喜欢的 去中心化的金融 协议之一。在我看来,Conve、与他们的 veCRV 治理代币的设计非常棒,也是最有利可图的一个 去中心化的金融 协议。

对于那些还不太知道 Cruve 协议的人,我先做个容易讲解,Curve 流动性挖矿完全受曲线计量系统中的流动代币投票控制,而在 Convex 协议中,veCRV 持有者投票支持(LP 挖矿池)指标并对每一个指标进行指导。

另一方面,你拥有些 veCRV 代币越多,那样存入流动性池中的代币收益率就会越高。 Convex 协议打造在这个系统之上,他们拥有很多的 veCRV,并筹备将 veCRV 扩展到每一个人。Convex 协议计划发行我们的 $CVX 代币,该代币本身也会拥有一些非常棒的功能,最后 Convex 协议将会成为ETH上放置稳定资产的最好场合,他们会把一些 $CRV 锁定到 veCRV 中,然后将其余部分分发给用户。

得益于 @AndreCronjeTech 和 @VotiumProtocol 所带来的革新,veCRV 和 CVX 持有者已经变成了强大的流动性引导者,即使大家为了奖励而抛售这部分代币,被动收入也足以弥补。

总而言之,下一代协议将使 去中心化的金融 变得更具资本效率,代币经济模式也将愈加健全,继而让所有 去中心化的金融 协议都能可持续进步,因此我很看好本文所提到的这部分协议。

最后概要一句:去中心化的金融 2.0 很棒。

撰文:@scupytrooples,Alchemix 联合开创者
编译:卢江飞

查询更多

我们的缺点麻烦您能提出,谢谢支持!